命盘查询前5个月险资向私募股权基金注资近300亿元 5月份中国平安人寿保险出资额居首位

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　　本报记者冷翠华

　　据新华社6月10日消息，中共中央办公厅、国务院办公(🛐)厅印发《关于深入推进深圳综合改革试点深化改革创新扩大开放的意见》（以下简称《意见》）。《意见》明确提出，支持保险资金依法合规投资在深圳发起设立的主要(🤦)投向特定(😻)领域的私募股权投资基(🤼)金和创业投资基金（(🛑)以下统称“私募股权基金”）。

　　这是政策支持险资设(😑)立私募股权基金的最新例证。近年来，在政策支持、险资资产配置需求等因素影响下，险资机构持续活跃于私募(🤺)股权投资领域。根据执中ZERONE数据统计，今年前5个月，险资机构作为LP（有限合伙人）共向(🍙)私(🖌)募股权基金出资289.71亿元。业内人士认为(🦌)，在多种因素影响下，未来险资的私募股权投资规(💰)模有望继续增加。

命盘查询　　特定领域或得到更多支持

　　为引导险资等长期资金进行长期投资，今年以来，已有多项支持险资进行私募股权投资的政策陆续发布。

命盘查询　　对外经济贸易大学创新与风险管理研究中心副主任龙格对《证券日报》记者分析说，《意见》里的“投向(📽)特定领域”预计主要是国家大力支持(🕉)的战略性新兴产业和硬科技领域。险资可能获得的支持包括风险因子优惠、推动险资在深圳设立专项产(🚓)业基金群并享受地方政策协同等。这些支持(😲)举措有望加速深圳“(🏠)双万”格局的形成——万亿元级“20+8”产业基(😳)金群、经备案的股权投资及创业投资基金数量突破1万家（只）。

　　事实上，深圳在政府与险资机构合作共设基金方面已经做出了尝试(🖥)。去年，深圳市引导基金公司与太平保(🗯)险集团以市场化方式合作共设(👗)股权投资基金，平安人寿与深圳市政府合作设立重(🧟)大项目投资基金，2只基金都采用双GP（普通合伙人）模式，并采取“直投+母基金”的形式(🌭)，将绝大部分可(🕹)投金额投向深圳市重点基础设施项目或深圳市的重大产业项目。

命盘查询　　近年来，部分地方以政府引导基金为桥梁，主动引入险(🥃)资等(💏)长期资金共同进行(📶)投资。广东凯利资本管理有限公司总裁张令佳对《证券日报》记者表示，这种模式(👅)下，地方政府引入了具有专业投资能(🍍)力的(💿)保险长期资金，提高了财政资金的利用效率；险资与政府合作，可能在税收等后续政策上能够获得地方扶持。这种模式必然会扩围。

　　同时，根据国家金融监督管(🚻)理总局（以下简称“金融监管总局”）4月8日印发的《关于调整保险资金权益类资(🤽)产监管比例有关事项的通知》，保险公司投资单一创业投资基金的账面余额占该基金实缴规模(🎭)的比例不得高于30%。对此，张令佳表示，适度放松险资对创投基金投资集中度的要求，加大了(📂)市场主体的自由度和灵活性，提高了风险偏好。这既可以避免过于(🕗)分散的无(⛪)效(📆)配置，又能加快创投基金管理人的市场化淘汰过程，做大做强头部管理(⏰)人，更有效地实现运营专业化。

命盘查询　　同时，4月份金融监管总局(🔦)发布的(💟)《关于保险资金未上市企业重大股权投资有关事项的通知》，对险资投资未上市企业新增“科技”“大数据产业”等(🙋)与保险业务相关的战略产业和新兴行业，引导保险资金加大对国家战略性新兴产业的投资力度。

命(📘)盘查询　　3月份，金融监管总局办公厅发布的《关于进一步扩大金融资产投资公司(⏹)股权投资试点的通知》明确，支持保险资金依法合规(🗃)投资金融资产投资公司(🛌)通过(💤)附属机构(🤲)发行的私募股权投资基金、金融资产投资公司发行的债券或者参股金融资产投资公司，拓宽股权投资试点资金来源。

　　同时，业内人士认为，今年的私募股权基金退出渠道也更为畅通，包括探(🌜)索份额转让、港股IPO活跃等，都使得私募股权基金面临的市场环境好转(🚀)。

　　设立多只私募股权基金

命盘查询　　政策支持是险资活跃在私募股权投资领域的重要原因，同时，从险资自身资产配置需求来看，在市场利率持续下行背(🐤)景下，险资通过私募股权基金进行长期投资，是非常重要的资产配置方式。政策支持叠加险资机构需求，促使险资活跃在私募股权投资领域。

　　从私募(🏢)股权投资来看，LP向私募股权基金出资，意味着LP按照基金合同的约定，将资金支付到基金账户中，标志着基金的资金已到位。LP的出资情况在一定程度上反映投资方在私募股权投资领(💅)域的活跃程度(🎋)。

命盘查询　　执中ZERONE数据显示，5月份，金融机构共向私募股权基金出资213.05亿元，其中，保险业出资104.5亿元，占比49%；银行业机构出资64.91亿元，占比30%。

　　具体来看，5月份中国平安人寿保险以90亿元出资额居首位，其中，向平安资本管(⛩)理的上海平汇胜海私募投资基金合伙企业（有限合伙）和海南平泰横海私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）各出资30亿元；向平安基础产业投资基金管理的平安产投新(😸)能源股权投资（嘉兴）合伙企业（有限合伙）出资30亿元。同时，平安产险、友邦人寿、泰康人寿以及复星保德信人寿在5月份都向私募股权基金出资。

命盘查询　　从今年前5个月来(👄)看，险资机构作为LP共向私募股权基金出资289.71亿元，处于较高水平。

命盘查询　　除积极出资外，今年保险公司还积极设立多只私募股权基金。其中，中国太保设立总规模达300亿元的太保战新并购基金，引发业内关注。中国太保相关负责人对记者表示，该基金聚焦上海国资国企改革和现代化(🌙)产业体系(🚺)建设的重点领域，推动上海战略性新兴产业加快发展和重点产业强链补链，打造以“长期资本(😌)+并购整合+资源协同”为特色的上海国资创新转型生态。

　　同时，今年4月份，中国太保公告称，太保寿险与上(🗯)海科创、国际集团等7家公司共同签订上海科创三期(💍)基金合伙协议，拟设立上海科(💌)创三期基金。太保寿险作为LP将对上海科创三期基金认缴出资8亿元。投资方向上，该基金聚焦战略性新兴产业和高新技术产业(💬)，重点关注新一代信息技术、生物医药、先进制造、环保新能源等领域。

　　此外，5月9日，人保资本、中意资产(🐀)、中诚资本共同出资设立北京保实诚源股权投资合伙企业（有限合伙），出资额达130.01亿元。

命盘查询　　整体来看，近年来保险机构积极探索(🕐)股权投资，其中既有政策引导险资助力实体经济发展的原因，也有利率下行背景下险资配置策略优化的因(🚉)素。业内人士认为，未来，随着保险资金规模的不断扩大和对私募股权投资的日益重视，保险私募股权基(🕐)金的规模有望继续增长，将在支持实体经济(🙃)发展、推动产业(👴)升级等方面发挥更大作用(🛳)。